L'Academy of Motion Pictures Arts and Sciences fut fondée au début de 1927, et même si un comité des Récompenses du Mérite fut nommé peu après l'inauguration, ce n'est pas avant juillet de l'année suivante qu'il suggéra une procédure de reconnaissance des grandes réussites dans l'industrie. Les studios furent invités à soumettre une liste des films sortis dans la région de Los Angeles entre le 1er août 1927 et le 31 juillet 1928. Les membres de l'Academy firent leurs nominations d'après ces listes dans les douze catégories et les gagnants furent choisis par un bureau de juges nommés. Les résultats furent rendus publics le 18 février 1929 et les récompenses remises trois mois plus tard. L'Academy a honoré ainsi des membres de l'industrie du cinéma chaque année depuis, et la cérémonie annuelle de remise des Oscars est peut-être la mieux connue des activités de l'Academy.
Au départ, Oscar est en plâtre, plâtre qui sert à fabriquer un moule. L'étain est coulé dans le moule et une fois refroidi, la statuette est enduite d'une couche de cuivre, d'une couche de nickel, d'une couche d'argent et pour finir d'une couche d'or. Une socle est ajouté et Oscar est prêt pour le grand jour. Après la cérémonie, les gagnants envoient leur Oscar de nouveau à l'Academy, qui grave leur nom sur les statues.